Quants

A través de este artículo de Barrapunto he llegado al término quant, un término que no había oído nunca, y que me ha llamado mucho la atención.

Este término viene de Quantitative Analysts. Son personas - normalmente físicos, matemáticos... - que se dedican a intentar crear modelos matemáticos que representen los mercados financieros.
Hace unos meses estuve hablando con alguien sobre un conocido que tenía en proyecto algo parecido al tema: quería realizar un estudio estadístico del mercado, y a partir de esto predecir el comportamiento del mismo, para así realizar inversiones y obtener un gran beneficio. La idea me pareció que tenía demasiadas aguas, ya que mis escasos conocimientos en los movimientos de estos mercados me llevaban a pensar que no se podía predecir su comportamiento. Y en cierto modo tenía razón, pero en otro cierto modo ya existen cosas parecidas.

A través del artículo en Technology Review que se enlaza desde Barrapunto, podemos descubrir que en Wall Street, llevan tiempo utilizándose sistemas que realizan compras y ventas automáticamente, siguiendo cierto modelo matemático.

Son los Quants los que se dedican a crear estos modelos, y los algoritmos informáticos que los ejecutan. Casi todos son doctorados en física o matemáticas o estadística... Pero lo que me ha dejado un poco más perplejo es el hecho de ver cómo invierten. Me explico, o lo intento.

Supongo que en cierto modo es fácil predecir cuando ciertos valores van a subir - por ejemplo si Apple anuncia que ha encontrado un método de fabricación que hace que fabricar un ordenador le cueste la mitad, seguro que sus acciones suben - , lo difícil es predecir los cambios impredecibles. Son los cambios aleatorios los que tienen más valor para estos algoritmos, y a mayor aleatoriedad, más dinero se puede ganar, o perder. Predecir esta aleatoriedad, es lo que intentan, y parece ser que consiguen normalmente, los quants, generando unos enormes beneficios.

Por supuesto los algoritmos que se utilizan para realizar estas predicciones son muy complejos, ya que utilizan toda la información que pueden, e incluso leen las noticias que puedan aportar un dato que haga que un valor suba o baje. Se utilizan también algoritmos genéticos, algoritmos generados aleatoriamente, y que se van probando sobre los datos antiguos para ver si son capaces de precedir los movimientos del mercado, y así aplicarlos después para predecir los futuros. Una vez hechas las predicciones los ordenadores realizan una cantidad increíble de transacciones diarias, desde unos pocos miles, hasta cientos de miles los más rápidos.

Por supuesto el dinero que ganan estas personas es mucho, mucho. Un doctor puede ganar de primeras unos 180.000 dólares al año, para en pocos años ponerse en los 600.000$. Y eso de sueldo, porque supongo que si confían en lo que hacen invertirán en sí mismos.

Seguro que más de uno está pensando que esto no puede funcionar bien, porque la introducción de las máquinas pensantes altera el comportamiento del mercado. Lo altera tanto desde el punto de vista de la cantidad de transacciones - un broker no se cuantas puede hacer al día, pero seguro que no puede hacer 50.000 - tanto como del punto de vista del comportamiento. No podemos olvidar que los ordenadores utilizan un algoritmo, cada uno distinto, pero cuando hay mucha gente de ese nivel trabajando en lo mismo, estoy seguro que muchos de esos algoritmos se parecen - al menos en las decisiones - demasiado. Y esto es lo que ha ocurrido este verano. Seguro que casi todo el mundo ha oído hablar de la crisis de las hipotecas en EEUU este verano, pues bien, esto tiene al menos parte de culpa. Supongo que el hecho de que demasiada gente invierta mucho en los valores con riesgo - que es de suponer que no son en los que más se suele invertir - y deje de invertir en los valores que sostienen el mercado, desequilibra un poco la cosa.

Esto no quiere decir que se haya acabado el choyo y que cuando nos doctoremos no podamos dedicarnos a ello, sino que quiere decir que hay que trabajar aún más, hacer mejores algoritmos, cambiarlos más a menudo, y hacer que se ejecuten más rápido, para poder coger un trozo del pastel más grande.

Yo en mi vida he comprado una acción, pero viendo la enorme cantidad de dinero que gana alguna gente dan ganas de ponerse a estudiar mercados, o mejor aún, procesos estocásticos.
De todas maneras, mis conocimientos en este tema andan entre cero y cero, por lo que si os interesa los artículos originales están muy bien, aunque eso si, en inglés.


Fuentes:
- Technology Review: Blow up (parte 1)
- Technology Review: Blow up (parte 2)
- Barrapunto: Uso de matemáticas, física e informática en el mundo financiero.
- Wikipedia: Quantitative analysis.
- Wikipedia: Procesos estocásticos.


P.D: para no defraudar a mis seguidores (xD) os pongo una foto para amenizar el artículo, como de costumbre.